Price Action

Che cos'è il metodo di negoziazione "Price Action"..?!

Il metodo di negoziazione "Price Action" si riferisce alla pratica di acquisto e vendita di titoli basato sulle fluttuazioni, o "azione" dei loro prezzi; in genere sono rappresentati i dati di queste variazioni di prezzo in candele giapponesi o grafici a barre di facile lettura, che sono il pane e il burro del trader di price Action.

Tradizionalmente, i traders di Price Action fanno affidamento su un grafico "nudo", rifiutando l'inclusione di indicatori, dal momento che tutti gli indicatori supplementari sono necessariamente in ritardo rispetto ai dati disponibili sul grafico dei prezzi; l'azione del prezzo è essa stessa l'indicatore più affidabile e preciso.

Gli schemi dei movimenti dei prezzi rivelano in tempo reale l'equilibrio tra l'offerta in vendita e la domanda d'acquisto di ogni dato titolo o coppia di valute.

Qualsiasi variazione di prezzo implica uno spostamento dell'equilibrio tra acquirenti e venditori; un aumento dell'offerta spingerà verso il basso il prezzo, mentre un aumento della domanda sposterà il prezzo più in alto.

Il trader di Price Action basa le proprie operazioni di trading sul presupposto che se la domanda degli acquirenti è maggiore dell'offerta dei venditori, il prezzo è destinato a salire più in alto o viceversa.

Nel mercato Forex, questo significa che un trader cercherà di acquistare (o "andare LONG") una coppia di valute, quando la valuta di base, quella quotata per prima, probabilmente si apprezzerà nei confronti della contro valuta, quello elencata per seconda;

al contrario, venderanno (o "andranno SHORT") una coppia di valute in cui si aspettano la contro valuta apprezzarsi rispetto alla valuta di base.

Al fine di fare queste previsioni, i commercianti di Price Action interpretano la confluenza di molti fattori, in particolare tendenze, pattern di candlestick e livelli dei prezzi, noti come "supporti e resistenze".

Il grafico dei prezzi "nudo"  non contiene informazioni diverse dai movimenti di prezzo (fig.1).

Fig.1

1.La Candlestick (Candela giapponese)

Qualunque sia la scala temporale, ogni periodo corrisponde a una "candela". La candela contiene quattro importanti livelli di prezzo: Apertura (Open), Chiusura (Close), Massimo (High) e minimo (Low). Il corpo spesso della candela indica l'intervallo tra il prezzo di apertura del periodo e il prezzo di chiusura. Su una candela rialzista (che indica un aumento del prezzo nel tempo considerato), l'apertura è indicata dalla parte inferiore del corpo, la chiusura dalla parte superiore. Al contrario per la candela ribassista (che indica un calo del prezzo).

Gli stoppini o "ombre" indicano il range di movimento del prezzo durante il periodo. Ogni volta che i prezzi raggiungono livelli oltre l'intervallo delimitato da apertura e chiusura, gli stoppini saranno visibili per indicare l'estensione di questi (alti e bassi).

Fig.2

2.Trendlines

Il modo più generale di descrivere il comportamento del prezzo nel tempo è la "tendenza". Una tendenza è semplicemente la direzione primaria del movimento dei prezzi, nella finestra temporale pertinente. Nel grafico giornaliero GBPUSD di seguito, il prezzo ha un evidente trend rialzista nell'arco di 5 mesi del grafico. Tuttavia, questo trend rialzista generale (trend primario) contiene un certo numero di "gambe" (trend secondari), andamenti dei prezzi su scala ridotta che si alternano necessariamente tra tendenze al rialzo e tendenze al ribasso - gambe rialziste e ribassiste, rispettivamente. Quando il prezzo rimane strettamente all'interno di un intervallo diagonale delimitato da due linee parallele, questa piccola fascia di prezzo è spesso delimitata da "canali di tendenza" con i limiti superiori e inferiori della tendenza.

Quando il prezzo si sposta in un intervallo orizzontale senza muoversi in una chiara tendenza direzionale, si dice che l'azione del prezzo sia nel "range di trading" (trading range).

Fig.3

Ci sono alcune regole di base da tenere a mente quando si disegnano le linee di tendenza:

1. Linea di tendenza provvisoria - Una linea diagonale di cui il mercato rimbalza due volte. Questa linea di tendenza è indicativa di una tendenza potenziale, ma non ancora confermata e attuabile.

2. Linea di tendenza confermata: il mercato ha rimbalzato tre volte su questa linea di tendenza. L' Analisi convenzionale considera questo come un segno che la linea di tendenza è reale e che il mercato reagirà intorno ad essa.

Fig.4

È più facile fare trading in tendenza, quando i suoi massimi o minimi si avvicinano strettamente a una linea diagonale riconoscibile, poiché questa linea può essere utilizzata per prevedere i massimi o i minimi futuri.

Fig.5

3.Supporto e resistenza

Il trader di price action presta particolare attenzione ai livelli chiave dei prezzi, spesso "disegnando" linee orizzontali, come livelli di supporto e resistenza. La teoria alla base dell'impiego di queste linee è che il mercato ha una sorta di memoria: il prezzo si comporta rispetto a determinati livelli, che sono stati precedentemente significativi punti di svolta.

Quando i livelli sono inferiori al prezzo corrente, costituiscono "Supporto", un potenziale cuscinetto contro il movimento ribassista; quando i livelli sono sopra il prezzo attuale, appaiono come "resistenza", una potenziale barriera al movimento rialzista. Una volta che il prezzo arriva vicino a questi livelli, i traders spesso si aspettano che tali livelli siano stati testati, che siano rotti o difesi, prima che abbiano abbastanza fiducia nella direzione del movimento dei prezzi per entrare in uno scambio.

Fig.6

Man mano che il prezzo passa attraverso uno di questi livelli, essi si convertono nel ruolo opposto: quando viene trafitto da un trend rialzista, un livello di resistenza diventa un livello di supporto, indicando un livello significativo a quali acquirenti hanno portato con successo il prezzo oltre un livello precedentemente difeso dai venditori.

Anche se gli "swing" traders negoziano fluttuazioni a lungo termine del prezzo, la maggior parte dei traders di price action su Forex sono interessati nel cavalcare le gambe interne all'interno di tendenze generali più ampie, per ottenere profitti su scala ridotta e più affidabili.

In generale, i traders di price action acquistano presso Supporti e vendono presso Resistenze, basandosi su questi livelli precedentemente testati, per effettuare scommesse più sicure sul comportamento futuro del prezzo.

Il supporto e la resistenza più significativi sono quelli più vicini all'attuale livello dei prezzi, poiché sono i più probabili da prendere in considerazione negli sviluppi immediati del movimento dei prezzi.

4.Key Candlestick Patterns

Poiché le candlesticks sono l'unità visiva di base del grafico dell'azione dei prezzi, riconoscere le implicazioni all'interno è cruciale per la capacità del trader di price action per entrare e uscire da posizioni in tempi più vantaggiosi. Le relazioni tra i quattro livelli di prezzo che compongono ogni candela

- apertura "O",

- chiusura "C",

- minimo "L" ,

- massimo "H"

hanno forti implicazioni sulla direzione futura del prezzo.

I patterns possono spesso essere l'indicatore più tempestivo dell'equilibrio tra domanda di acquisto e vendita.

*Long Wick Patterns

Gli stoppini lunghi indicano aree in cui il prezzo può essere spinto rapidamente in breve tempo e potenziali inversioni nella direzione del prezzo. Da un lungo stoppino possiamo dedurre che il prezzo ha fatto una grande mossa dopo l'apertura, ma è stato respinto prima che la candela si chiudesse; per esempio, un lungo stoppino sotto una candela implica che i venditori sono stati in grado di abbassare notevolmente il prezzo, ma la pressione degli acquirenti ha spinto indietro il prezzo, prima della chiusura del periodo di tempo. Se questa lotta di potere tra orsi e tori è in conclusione, può anticipare o avviare un'inversione nella direzione del prezzo.

Le inversioni possono essere i momenti più invitanti per entrare o uscire dalle negoziazioni. Se si trova anche uno stoppino lungo in corrispondenza di un livello di supporto o resistenza, può confermare che gli operatori sono pronti a difendere /sfidare quel livello.

*Hammer/Hanging Man

Fig.7

Un "Hammer" è una candlestick con un piccolo corpo (un piccolo range tra apertura e chiusura), un lungo stoppino che sporge sotto il corpo e poco o niente stoppino sopra. Si verifica in fondo a una tendenza al ribasso. Uno stoppino lungo implica uno sforzo infruttuoso da parte degli orsi per abbassare il prezzo; dal momento che il movimento rialzista che segue, prima della chiusura rappresenta una perdita di dominio da parte degli orsi e suggerisce la possibilità di un'inversione rialzista. La "scollatura", spesso determinata dal massimo della barra precedente, è il livello che il prezzo deve raggiungere nella prossima candela per confermare il segnale di inversione del martello.

L' "Hanging Man " ha le stesse caratteristiche del martello, tranne che si verifica al culmine di una tendenza piuttosto che in fondo. In questo caso, lo stoppino implica l'apparenza di una pressione di vendita che contraddice la tendenza attuale e avverte di una possibile inversione della tendenza rialzista.

*Shooting Star/Inverted Hammer

Fig.8

Questa coppia di candele sono l'opposto delle due precedenti; entrambi hanno un corpo piccolo e uno stoppino lungo sporgente sopra, con poco o niente stoppino sotto.

La " Shooting Star" si presenta all'apice di una tendenza rialzista;

il suo stoppino lungo implica che la resistenza a ulteriori movimenti rialzisti è stata incontrata prima della fine della stessa e un'inversione ribassista potrebbe essere imminente. In questo caso, una forte candela nera o un prezzo a livello dell'apertura della barra precedente può fungere da conferma o punto di ingresso. Spesso, le Shooting Star sono ulteriormente caratterizzate da un divario tra la chiusura della barra precedente e l'apertura relativamente più alta della stella cadente.

L' " Inverted Hammer " si verifica nella parte inferiore di una tendenza al ribasso, dove implica un incontro con un supporto; l'apparizione di questa forza rialzista in una gamba ribassista implica la possibilità di un'inversione rialzista. Questa coppia di candele sono il contrario delle due precedenti; entrambe hanno un corpo piccolo e uno stoppino lungo sporgente sopra, con poco o niente stoppino sotto.

*Doji

Fig.9

Questa candela ha un intervallo pari a zero o quasi zero tra l'apertura e la chiusura. Piuttosto che implicare potenziale inversione o il chiaro dominio di orsi o tori, queste candele suggeriscono indecisione o equilibrio tra le due forze. Né gli acquirenti né i venditori hanno il pieno controllo. Un doji che si verifica nel contesto di una forte tendenza implica l'indebolimento della forza dominante che ha determinato tale tendenza.

Un "doji con le gambe lunghe" ha stoppini lunghi in entrambe le direzioni, il che implica una forte pressione bilanciata da entrambe le controparti (acquirenti e venditori).

Fig.10

La "dragonfly" , la "gravestone" doji implicano, rispettivamente, che venditori e acquirenti hanno controllato il mercato per la maggior parte del periodo di negoziazione, ma poi il gruppo opposto è riuscito a riportare il prezzo ai livelli di apertura, prima della chiusura. Costituiscono un avvertimento della potenziale influenza del mercato, con i partecipanti che hanno spinto lo stoppino così lontano dal corpo della candela.

Candle Reversal Patterns

Invece di anticipare un'inversione, i seguenti schemi di candele implicano che un'inversione è iniziata; in ogni caso, una piccola candela "star" segna la svolta in una tendenza, in cui il mercato è sotto pressione, i contendenti hanno spinto fuori un trend, formando una parte superiore o inferiore apparente.

*Morning Star

Questo modello di inversione rialzista si svolge nello spazio di tre candele:

1. Una lunga candela nera (ribassista)

2. Una candela dal corpo piccolo o doji che si chiude sotto la prima candela

3. Una candela bianca (rialzista) che si apre sopra la candela precedente e si chiude vicino al centro della prima candela.

Fig.11

*Evening Star

Questo schema di inversione ribassista si svolge anch'esso nello spazio di tre candele:

1. Una lunga candela bianca

2. Una candela dal corpo piccolo o doji che si chiude sopra la prima candela

3. Una candela nera che si apre sopra la candela precedente e si chiude vicino al centro della prima candela.

*Checkmate Patterns

I checkmate si verificano quando il prezzo viene bloccato in un intervallo di trading ristretto, che precede un'inversione di tendenza. In un tipico checkmate ribassista, un trend rialzista incontra un livello di resistenza che viene testato e quindi rifiutato, a causa della conseguente pressione che spinge a mantenere il livello. In questi casi, il checkmate inizia con la prima candela del range che raggiunge il punto più alto che il mercato non è in grado di rompere. Il prezzo rimane bloccato in uno stretto trading range, prima che l'intervallo venga interrotto con una lunga candela ribassista, indicando che l'inversione è iniziata.

In un checkmate rialzista, si verifica il contrario.

Fig.12

Fig.13

5.La gestione del rischio nel trading in Price Action

La gestione del rischio nel trading di price action è molto simile alla gestione del rischio in qualsiasi altro stile di trading; si applicano le stesse regole di base:

1. Conoscere la propria massima tolleranza al rischio, ovvero la perdita che si è disposti ad affrontare per ogni operazione, prima di effettuare un trade. Una regola comune è che gli operatori non metteranno più del 2% dei loro fondi sul mercato alla volta;

2. Comprendere la correlazione tra gli strumenti finanziari ed in che misura si desidera essere diversificati;

3. Sapere quando e che a condizione si uscirà, prima di entrare.

4. Conoscere il proprio rapporto rischio / rendimento.

5. Identificare cosa ci si aspetti che accada e perché, e quale fascia di prezzo nega tale aspettativa: questo è il prezzo al quale ci si dovrebbe fermare.

Naturalmente, con la gestione del rischio, le tecniche sono importanti, ma, in definitiva, spetta al professionista assicurarsi di essere psicologicamente preparato per tutto ciò che lo coinvolgerà. Anche se un trader sta usando completamente un sistema automatizzato, deve comunque avere fiducia nel sistema e deve sapere, quando si perde, che la serie sperimentata è solo una serie parziale perdente, rispetto ad una serie completa, che suggerisce se il sistema non è più valido.

In termini di tecniche effettive, ci sono alcuni concetti che i traders possono tenere a mente:

1. Entrare a livelli di supporto / resistenza o livelli che suggeriscono punti di svolta nel mercato;

2. Mettere lo stop loss tra tali livelli, o nei punti in cui non vi sono segni reali di una forza tale che

causerà un cambio di direzione nel mercato.

Fondamentalmente, i traders vogliono entrare ai punti di svolta. I Livelli tra punti di svolta, sono "zone vuote", dove possono essere posti gli stops.

Ad esempio, se si è entrati in uno scambio a livello di supporto, aspettandosi un rialzo del prezzo, è possibile posizionare lo stop a un livello sufficientemente al di sotto del livello di supporto a cui si è entrati, a condizione che non fosse anche un livello di supporto.

In questo caso, se lo stop fosse colpito, suggerirebbe che la tesi iniziale dietro il trade non sia stata valida.

6.Confluenze

Il trading è una scienza radicata nelle probabilità, non nelle certezze. In altre parole, la teoria del prezzo, come le teorie di tutti gli altri aspetti del trading, non deve essere considerata garanzia di previsioni su ciò che potrà accadere; piuttosto, ha lo scopo di segnalare ciò che è probabile che accada. Le probabilità della situazione prevista di verificarsi possono aumentare se numerosi segnali dicono la stessa cosa.

Ad esempio, se vediamo un rialzo dei prezzi verso un punto di resistenza e vediamo anche un lungo modello di stoppino e un checkmate che si forma a questo livello di resistenza, ora abbiamo più segni che suggeriscono che la tendenza rialzista sia esaurita ed il prezzo è pronto a scendere. Più segni possiamo trovare che confermano questo punto di vista, più il concetto è valido e quindi, più siamo giustificati nel piazzare uno scambio basato su questo punto di vista.