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Che cos'è un mercato liquido?

Un mercato liquido è un mercato con molti acquirenti e venditori disponibili e costi di transazione relativamente bassi. I dettagli di ciò che rende liquido un mercato possono variare a seconda dell'attività scambiata. In un mercato liquido, è facile eseguire uno scambio rapidamente ad un prezzo "conveniente", perché ci sono numerosi acquirenti e venditori e il prodotto scambiato è molto richiesto.

In un mercato liquido, nonostante i cambiamenti quotidiani nell'offerta e nella domanda, lo spread tra ciò che l'acquirente vuole pagare e ciò che i venditori offriranno rimane relativamente piccolo. L'opposto di un mercato liquido è chiamato "mercato sottile" o "mercato illiquido". I mercati sottili possono avere spread considerevolmente ampi tra l'acquirente più alto disponibile e il venditore più basso disponibile.

Principali attività

I mercati liquidi hanno molti acquirenti e venditori disponibili.

I prezzi di un mercato liquido cambiano con incrementi relativamente piccoli.
Le attività finanziarie come alcuni mercati forex, futures, obbligazioni e azioni sono liquide.
Al contrario, mercati per il commercio di beni fisici specifici come oggetti di lusso o case non sono liquidi.

Capire un mercato liquido
I mercati liquidi si trovano di solito in attività finanziarie come forex, futures, obbligazioni e azioni. I mercati di beni materiali ad alto prezzo, come articoli di lusso, attrezzature industriali pesanti o case, sono considerati mercati illiquidi. Ma anche i titoli finanziari possono essere scambiati in modo "illiquido", a seconda di una serie di fattori, tra cui l'ora del giorno, le condizioni immediate di un determinato mercato o la relativa visibilità dell'attività.
Il mercato più grande e più liquido del mondo è il mercato forex, dove vengono scambiate valute estere. Si stima che il volume degli scambi giornalieri nel mercato valutario sia superiore a $ 5 trilioni ed è dominato dal dollaro USA. Anche i mercati di euro, yen, sterlina, franco e dollaro canadese sono altamente liquidi.
I mercati a termine, che commerciano sulle principali valute e sui principali indici di borsa sono molto liquidi, ma i mercati a termine che commerciano prodotti specializzati in grano o metalli possono essere negoziati in modo molto più "sottile".

Vantaggi di un mercato liquido
Il principale vantaggio di un mercato liquido è che gli investimenti possono essere facilmente liquidati ad un buon prezzo e in modo tempestivo. Ad esempio, se qualcuno possiede $ 100.000 in buoni del tesoro statunitensi e perde il proprio lavoro, il denaro in questi titoli del tesoro è facilmente accessibile e il valore è noto perché è un mercato liquido. D'altra parte, la proprietà immobiliare non è così liquida. Dal momento che potrebbe esserci un numero limitato di acquirenti per una determinata casa, in un determinato periodo di tempo, potrebbe essere necessario più tempo per vendere la proprietà. Più velocemente si ha bisogno di venderlo, più bassa sarà l'offerta che si dovrà fare per vendere, il che significa che si riceveranno meno soldi.

Liquidità e volatilità
Un fattore significativo legato alla liquidità è la volatilità. La bassa liquidità di un mercato sottile negoziato, può generare elevata volatilità quando l'offerta o la domanda cambiano rapidamente; al contrario, un'elevata volatilità sostenuta potrebbe allontanare alcuni investitori da un determinato mercato. Che si tratti di correlazione o causalità, è probabile che un mercato con meno liquidità diventi più volatile.

Quando c'è meno interesse, qualsiasi spostamento dei prezzi è esasperato, poiché i partecipanti devono affrontare spread più ampi, che a loro volta spostano ulteriormente i prezzi. Buoni esempi sono i mercati delle materie prime "meno" scambiate come cereali, mais e futures sul grano.