Che cos'è un mercato liquido?

Che cos'è un mercato liquido?

Un mercato liquido è un mercato con molti acquirenti e venditori disponibili e costi di transazione relativamente bassi. I dettagli di ciò che rende liquido un mercato possono variare a seconda dell'attività scambiata. In un mercato liquido, è facile eseguire uno scambio rapidamente e ad un prezzo "desiderabile", perché ci sono numerosi acquirenti e venditori e il prodotto scambiato è molto richiesto. In un mercato liquido, nonostante i cambiamenti quotidiani nell'offerta e nella domanda, lo spread tra ciò che l'acquirente vuole pagare e ciò che i venditori offriranno rimane relativamente piccolo. L'opposto di un mercato liquido è chiamato "mercato sottile" o "mercato illiquido". I mercati sottili possono avere spread considerevolmente ampi tra l'acquirente più alto disponibile e il venditore più basso disponibile.

PRINCIPALI ATTIVITÀ

I mercati liquidi hanno molti acquirenti e venditori disponibili;

I prezzi del mercato liquido cambiano con incrementi relativamente piccoli;

Le attività finanziarie come alcuni mercati forex, futures, obbligazioni e azioni sono liquide;

I mercati per il commercio di beni fisici specializzati come oggetti di lusso o case non sono liquidi.

Capire un mercato liquido

I mercati liquidi si trovano di solito in attività finanziarie come forex, futures, obbligazioni e azioni. I mercati di beni materiali ad alto prezzo, come articoli di lusso, attrezzature industriali pesanti o case, sono considerati mercati illiquidi. Ma anche i titoli finanziari possono essere scambiati in modo sottile a seconda di una serie di fattori tra cui l'ora del giorno, le condizioni immediate di un determinato mercato o la relativa visibilità dell'attività.

Il mercato più grande e più liquido del mondo è il mercato forex, dove vengono scambiate valute estere. Si stima che il volume degli scambi giornalieri nel mercato valutario sia superiore a $ 5 trilioni ed è dominato dal dollaro USA. Anche i mercati di euro, yen, sterlina, franco e dollaro canadese sono altamente liquidi.

I mercati futures (a termine) che negoziano sulle principali valute e i principali indici di borsa sono molto liquidi, ma i mercati a termine che commerciano prodotti specializzati in grano o metalli possono essere negoziati in modo molto più sottile.

Vantaggi di un mercato liquido

Il principale vantaggio di un mercato liquido è che gli investimenti possono essere facilmente trasferiti in contanti ad un buon tasso e in modo tempestivo. Ad esempio, se qualcuno possiede $ 100.000 in buoni del tesoro statunitensi e perde il proprio lavoro, questi titoli del tesoro sono facilmente convertiti in denaro (liquidabili) e il valore è noto perché è un mercato liquido.

D'altra parte, la proprietà immobiliare non è così liquida. Dal momento che potrebbero esserci un numero limitato di acquirenti per una determinata casa in un determinato periodo di tempo, potrebbe essere necessario più tempo per vendere la proprietà. Più velocemente avrai bisogno di venderlo, più bassa sarà l'offerta che dovrai fare per vendere, il che significa che riceverai meno soldi.

Liquidità e volatilità

Un fattore significativo legato alla liquidità è la volatilità. La bassa liquidità di un mercato sottilmente negoziato, può generare elevata volatilità quando l'offerta o la domanda cambiano rapidamente; al contrario, un'elevata volatilità sostenuta potrebbe allontanare alcuni investitori da un determinato mercato. Che si tratti di correlazione o causalità, è probabile che un mercato con meno liquidità diventi più volatile. Con meno interesse, qualsiasi spostamento dei prezzi è esasperato poiché i partecipanti devono affrontare spread più ampi, che a loro volta spostano ulteriormente i prezzi. Buoni esempi sono i mercati delle materie prime meno scambiate come cereali, mais e futures sul grano.